Индексы - основные индикаторы изменений происходящих на рынке ценных бумаг

02-09-2016: UEFIMA.RU:  Индексы как основные индикаторы изменений происходящих на рынке ценных бумаг существуют с самого начала создания торговых площадок. Их роль на финансовом рынке весьма велика. Изменения основных характеристик деятельности коммерческих компаний или целого государства, такие как, увеличение прибыли или ВВП, модернизация производства, рост или снижение инфляции, заключение выгодных контрактов или наоборот сокращение прибыли, нарушение обязательств, дополнительное размещение ценных бумаг на рынке, дробление количества акций и т.д. будет немедленно учтено при расчете новых значений индекса. Что в свою очередь поможет инвесторам не зависимо от их опыта или сноровки принимать более взвешенные решения, снижая при этом риск потерь.

Индексы можно разделить на две группы:

1. Макроэкономические индексы
2. Биржевые индексы

Значение макроэкономических показателей может быть очень полезно при анализе общего состояния экономики страны. Информация о том, сколько страна производит товара, экспортирует и импортирует, какой уровень инфляции, уровень безработицы, и уровень дохода на душу населения может дать представление о рисках связанных с инвестициями в данной стране, о безопасности ведения торгового или финансового сотрудничества с компаниями страны.

Значение биржевых индексов само, по себе не так важно и не имеет ни какого смысла. То на сколько индекс изменился за определенный промежуток времени и есть цель анализа индикаторов рынков ценных бумаг. Если говорить о биржевых индексах, то существует три основных метода расчета.

Первая базируется на определении средней арифметической величины, когда сумму цен акций определенных компаний делят на количество компаний входящих в расчет индекса. Эта методика применялась при расчете первых появившихся индексов, таких как DOW Jones.

Второй метод базируется на определении средневзвешенной величины рассчитанной на основе капитализации определенных компаний и отношению ее к делителю. Как правило, биржа или рейтинговое агентство, отвечающее за расчет индекса, по-своему определяет значение делителя. Для расчета индексов, берут самые крупные по капитализации компании, их количество вытекает из названия индекса. Например: DAX30, S&P 500, FTSE 350, CAC 40, ММВБ 10 и т.д.

Третий метод базируется на определении средневзвешенной капитализации компаний, при чем, берут в расчет только то количество акций, которое находится в обращении. В расчет включают также доход, полученный от дивидендов и предполагаемый доход от их реинвестирования в эти же акции.

Для целей финансового анализа и мониторинга рассматривают одновременно, как правило, и макроэкономические и биржевые индексы, точнее их изменение за определенный промежуток времени. В рамках анализа, важно оценить направление движения, тенденцию развития экономики страны в целом и текущую ситуацию, складывающуюся на мировых финансовых рынках в частности. Поэтому временной отрезок, подходящий для этих целей необходимо выбирать не менее года. Нет смысла в ежедневном анализе, и уж тем более в ежечасном анализе колебаний индексов, поскольку общая картина может оказаться не объективной, что не минуемо повлечет за собой принятие ошибочного решения, и в последствии приведет к финансовым потерям.